Cnh Fx Options

Revista ISDA Offshore Deliverable CNY Transaction Disruption Fallback Matrix (publicado em 8 de setembro de 2016) Nota: Isso substitui a versão datada de 28 de janeiro de 2014 A revista Fallback Matrix reflete a alteração no tempo de publicação da TMA USD / CNY (HK) Spot Rate. Download grátis Clique aqui para ver / baixar o Word (formato) - Revisado ISDA Offshore Livrível CNY Transição de interrupção Fallback Matrix Guia de ISDA e EMTA FX Derivativos Documentação e Provisões de moeda (10 de junho de 2015) Este guia de ISDA e EMTA FX Derivados Documentação e Moeda As provisões (quotGuidequot) destinam-se a informar os participantes no mercado das várias publicações da ISDA e da EMTA relacionadas à documentação sobre derivativos cambiais e divisas e onde encontrar essas publicações nos sites da ISDA e da EMTA. A ISDA e a EMTA podem continuar a atualizar o Guia no futuro para incluir publicações e provisões adicionais. Download grátis Clique aqui para ver / baixar PDF (formato) Acordo de alteração multilateral de 2014 para transações de opção de câmbio e divisas não entregues de IDR, transações de permuta não entregues e certas outras transações Aberto a partir de 4 de março de 2014 às 5:00 p. m. Hora de Cingapura em 25 de março de 2014 O SFEMC, o ISDA e o EMTA estão ampliando o Prazo de Envio. Devolva toda a IDR-MAA (e não apenas a página de assinatura) por e-mail (cópia digitalizada) para idramendcliffordchance até às 12 horas do horário de Cingapura na quarta-feira, 26 de março de 2014. A cópia impressa original pode chegar a Clifford Chance Pte Ltd (12 Marina Boulevard, 25th Floor, Tower 3, Marina Bay Financial Center, Cingapura 018982 para a atenção de: Paul Landless) após 26 de março. Por favor, note que esta será a última hora absoluta Essa apresentação será aceita porque a lista de adeptos deve ser finalizada e divulgada na quarta-feira para permitir que os bancos aderentes façam o necessário. ABS Benchmarks Administration Co Pte. Ltd. (ABS Co), em consulta com o Comitê de Mercado de Câmbio do Cingapura (SFEMC), anunciou em 18 de fevereiro de 2014 que descontinuará o benchmark da taxa spot spot USD / IDR (designado IDR VWAP ou IDR03 no FX e Moeda de Moeda de 1998 Definições de opções) com o último dia de publicação em 27 de março de 2014. Foi decidido que o benchmark acima já não é necessário, dado o desenvolvimento de um benchmark onshore USD / IDR spot rate. O benchmark onshore da taxa spot da USD / IDR é reportado pelo Banco Indonésia e publicado em seu site e será denotado como IDR JISDOR ou IDR04 nas Definições de FX e Opções de Moedas de 1998. IDR VWAP (IDR03) (que é um benchmark com base em uma metodologia negociada) começou em 6 de agosto de 2013 e o SFEMC recomendou em junho de 2013 que os participantes do mercado se referiam IDR VWAP (IDR03) ao invés de IDR ABS ou IDR01 (que era um benchmark Com base em uma metodologia pesquisada), que foi interrompida em 5 de agosto de 2013. Como o IDR JISDOR (IDR04) só havia sido lançado em maio de 2013, o SFEMC pensou que era prematuro em junho de 2013 para recomendar uma mudança para IDR JISDOR (IDR04). O SFEMC agora recomendou que o IDR JISDOR (IDR04) seja aplicado ao NDF e outros contratos relevantes referentes a IDR que podem ser celebrados em ou após 28 de março de 2014. O SFEMC também recomendou que as partes concordem mutuamente em alterar seu NDF existente e outro Contratos relevantes referentes a IDR VWAP (IDR03) que permanecerão pendentes em 28 de março de 2014 para referência IDR JISDOR (IDR04). Para mais informações, consulte o comunicado de imprensa do ABS Co e do SFEMC, declaração do SFEMC e materiais relacionados. Clique aqui para obter uma declaração do SFEMC. Clique aqui para a Nota Explicativa do SFEMC. Este Acordo de Alteração Multilateral (IDR-MAA) foi publicado para auxiliar as partes que desejam fazer as alterações acima referidas. O IDR-MAA está aberto aos membros da ISDA e não-membros. Você não precisa pagar nenhuma taxa para se inscrever no IDR-MAA. Por favor, note que você deve se inscrever no IDR-MAA o mais tardar às 5:00 da. m. Hora de Singapura em 25 de março de 2014. A ISDA e a EMTA publicarão em seus sites a lista de partes que se inscreveram no IDR-MAA, mas para acesso somente para membros. A lista também será distribuída para todas as partes que se inscreveram no IDR-MAA. Consulte as Instruções de assinatura anexadas ao IDR-MAA para obter mais detalhes. Download grátis Clique aqui para ver / baixar PDF (formato) - IDR-MAA Clique aqui para ver / baixar a palavra (formato) - Página de assinatura IDR-MAA Para as partes que desejam efetuar as alterações bilateralmente em vez de se inscrever no IDR - MAA, uma forma bilateral do IDR-MAA também foi publicada. Download grátis Clique aqui para ver / baixar o Word (formato) - Formulário bilateral de IDR-MAA Para os bancos que desejam notificar seus clientes atacadistas sobre a mudança e os arranjos de transição, foi publicada uma carta de informação sugerida para seus clientes atacadistas . Download grátis Clique aqui para ver / baixar o Word (formato) - ISDAs Formulário sugerido da carta de publicação pós-venda aos clientes por atacado na mudança de índice de taxa Spot Rate USD / IDR. A lista completa de instituições que se inscreveram no IDR-MAA pode ser encontrada na seção do Portal de Membros do site da ISDA. A ISDA atualizará esta lista periodicamente. Provisões revisadas de eventos de interrupção adicionais para uma transação CNY entregue offshore e ISDA Offshore Retardável CNY Transformação de transição Fallback Matrix (publicado em 28 de janeiro de 2014) Nota: Esta versão substitutiva datada de 14 de outubro de 2011 (Nota: a Matriz de Recuo revisada foi substituída pela Documento publicado em 8 de setembro de 2016) As Disposições Adicionais revisadas e atualizadas, a Matriz de Recuo e o Formulário de Confirmação foram publicados à luz da abertura de novos centros de comércio RMB offshore em 2013. Os documentos revisados ​​permitem que as partes selecionem múltiplos Centros CNY Offshore para os fins De desencadear um evento de interrupção CNY. Não foram feitas alterações significativas na definição de evento de interrupção CNY ou os recuos de interrupção. Download gratuito Clique aqui para ver / baixar o Word (formato) - Provisões de eventos de interrupção adicionais revisadas para uma transação CNY entregue no exterior Clique aqui para ver / baixar o Word (formato) - Revista ISDA Offshore Deliverable CNY Troca de transição Fallback Matrix (Nota: o Fallback revisado Matrix foi substituída pelo documento publicado em 8 de setembro de 2016) Clique aqui para ver / baixar o Word (formato) - Formulário de confirmação revisado para incorporar provisões adicionais e Matriculação de retorno GUIA RÁPIDO DE INICIAR USUÁRIO e PRÁTICAS RECOMENDADAS PARA A NOVAÇÃO E CANCELAMENTO ISDA MASTER FX PROTOCOLO (28 de outubro de 2013) Este Guia Rápido de Usuário e Práticas recomendadas (o ldquoRecommended Practicesrdquo) destina-se a fornecer uma visão geral passo a passo do processo de negociação de novação em moeda estrangeira e opções de moeda sob o Protocolo de Novação e Cancelamento ISDA Master FX ( O ldquoFX Novation Protocolrdquo), publicado pela ISDA em 25 de março de 2011. Em particular Estas práticas recomendadas destinam-se a concentrar a atenção nas escolhas e variações que as partes que aderiram ao Protocolo FX Novation e estão propondo negociações novato podem considerar. Essas práticas recomendadas fornecem uma visão geral concisa das várias etapas no processo de novação estabelecido no protocolo FX Novation. É configurado com uma abordagem de ponto de bala para fornecer recomendações claras. Embora as partes em uma novação não sejam obrigadas a cumprir as Práticas recomendadas, as Partes Aderentes são encorajadas a seguir as diretrizes aqui estabelecidas para apoiar uma padronização do processo de novação. Download grátis Clique aqui para ver / baixar PDF (formato) Acordo de Emenda Multilateral 2013 para Certas Transacções Não-entregáveis ​​da Moeda da Ásia e Operações de Opção de Moeda com Suplemento de Operações de Trocas Não Entregáveis ​​e Outras Suplementos de Transações Aberto de 5 de julho a 2 de agosto de 2013 Em O pedido de seus membros, a ISDA e a EMTA aceitarão uma apresentação por e-mail (ndfamendcliffordchance) ou fax (65-6410 2288) do FX-MAA devidamente assinado até 12 horas da meia-noite de Nova York na sexta-feira, 2 de agosto de 2013. A cópia impressa original pode chegar a Clifford Chance Pte Ltd (12 Marina Boulevard, 25th Floor, Tower 3, Marina Bay Financial Center, Singapura 018982 para a atenção de: Paul Landless) após 2 de agosto. Por favor, note que esta será a última hora absoluta Esses envios serão aceitos, pois a lista de adeptos deve ser finalizada e divulgada no horário da segunda-feira de manhã na Cingapura para permitir que os bancos aderentes façam o necessário. A Associação de Bancos de Singapura (ABS), em consulta com o Comitê de Mercado Cambial de Câmbio de Cingapura (SFEMC), teve em 14 de junho de 2013 uma série de mudanças nos benchmarks financeiros ABS para aumentar a robustez, transparência e eficiência de O processo de contribuição de referência em Singapura. Para mais informações, consulte o comunicado de imprensa do ABS e do SFEMC, declaração SFEMC e materiais relacionados. Clique aqui para obter o comunicado de imprensa do ABS e do SFEMC. Clique aqui para obter uma declaração do SFEMC. Clique aqui para o ABS Trading Protocol. Clique aqui para perguntas frequentes da indústria do ABS. Clique aqui para as atualizações do Livro Azul mdash Benchmark Rate Setting. Clique aqui para a Nota Explicativa do SFEMC. Clique aqui para o Formulário Sugerido do SFEMC de Carta de Publicação aos Clientes por atacado em Mudanças de Referência FX (onde a carta de pré-publicação foi enviada). Clique aqui para obter o Formulário Sugerido da Carta de Publicação Pós-Publicação aos Clientes por atacado em Mudanças de Referência FX (onde a carta pré-publicação não foi enviada). A fim de facilitar uma transição suave para os novos benchmarks, o SFEMC fez uma série de recomendações, incluindo que as partes deveriam concordar mutuamente em alterar o NDF e outros contratos relevantes referentes aos benchmarks de taxa spot spot SGD, THB, IDR ou MYR existentes que continuam pendentes Em 6 de agosto de 2013, para fazer referência (conforme aplicável) aos novos benchmarks de taxa spot para SGD, THB ou IDR ou o benchmark de taxa spot spot on-line existente. Este Acordo de Alteração Multilateral (FX-MAA) foi publicado para ajudar as partes que desejam fazer as alterações acima referidas. O FX-MAA está aberto aos membros da ISDA e não-membros. Você não precisa pagar nenhuma taxa para se inscrever no FX-MAA. Observe que você deve se inscrever no FX-MAA o mais tardar às 5:00 da tarde. Hora de Singapura em 2 de agosto de 2013. A ISDA e a EMTA publicarão em seus sites a lista de partes que se inscreveram no FX-MAA, mas para acesso somente para membros. A lista também será distribuída para todas as partes que se inscreveram no FX-MAA. Consulte as Instruções de assinatura anexadas ao FX-MAA para obter mais detalhes. Download grátis Clique aqui para ver / baixar PDF (formato) - FX-MAA Clique aqui para ver / baixar o Word (formato) - Página de assinatura do FX-MAA Para as partes que desejam efetuar as alterações bilateralmente em vez de se inscrever no FX - MAA, duas versões de uma forma bilateral do FX-MAA também foram publicadas. Download grátis Clique aqui para ver / baixar o Word (formato) - Forma bilateral do FX-MAA Clique aqui para ver / baixar o Word (formato) - Forma bilateral do FX-MAA (caixa de seleção) A lista completa de instituições que se inscreveram para O FX-MAA pode ser encontrado na seção do Portal de Membros do site da ISDA. A ISDA atualizará esta lista periodicamente. Uma lista dos membros do banco SFEMC e / ou ABS que se inscreveram no FX-MAA está disponível publicamente no site do SFEMC em sfemc. org/ciview. aspid19. Clique aqui para o webinar da ISDA no webinar FDA-MAA ISDA no FX-MAA ndash SLIDES Suplemento de swap de variabilidade e swap de volatilidade de junho de 2013 para as Definições de opção de câmbio ISDA de 1998 e as opções de opções de moedas (3 de julho de 2013) O swap de variação e variação de volatilidade de junho de 2013 O Suplemento incorpora termos e um modelo para um Swap de Volatilidade e um Swap de Diferença como uma alteração às Definições de Opção de Câmbio e Divisas de 1998 e ao Anexo às Definições de Opção de FX e Moeda de 1998, respectivamente. Além disso, este suplemento substitui o Suplemento de Swap de Volatilidade de maio de 2011 às Definições de ISDA FX e de Opções de Moedas de 1998. Download gratuito Clique aqui para ver / baixar pdf (formato) 2012 Provisões adicionais para rescisão antecipada opcional para o FX de 1998 e as Definições de opção de moeda (13 de março de 2012) As Disposições Adicionais de 2012 para Rescisão Antecipada Opcional incorporam termos, um modelo e orientação para um Rescisão Antecipada Opcional como uma alteração às Definições de Opções de Câmbio e Divisas de 1998 e ao Anexo às Definições de Opção de FX e Divisas de 1998, respectivamente. Download gratuito Clique aqui para ver / baixar PDF (formato) - 2012 Disposições adicionais para rescisão antecipada opcional Clique aqui para ver / baixar o Word (formato) - Exibições para 2012 Disposições adicionais Exemplos Clique aqui para ver / baixar o Word (formato) - 2012 Adicional Provisões de provisão Provisões de eventos de interrupção adicionais para uma transação CNY entregue offshore e ISDA Offshore Deliverable CNY Troca de transações Fallback Matrix (publicado em 14 de outubro de 2011) As provisões de eventos de interrupção adicionais para uma transação CNY entrecipada offshore (as provisões adicionais) e ISDA Offshore Deliverable CNY Transaction A Matriz de Recuo da Troca (Fallback Matrix) fornece documentação padrão para Transações CNY FX, Transações de Opção de Moeda e Operações de Swap, onde um Evento de Interrupção CNY (conforme definido nas Disposições Adicionais) torna CNY não entregável. Por favor, note que a Matriz de Recuo pode ser alterada de tempos em tempos para incluir novos Pares de Moedas (conforme definido nas Disposições Adicionais). Para sua conveniência, anexamos um exemplo ilustrativo de uma confirmação marcada para mostrar como os participantes do mercado que desejam adotar as Disposições Adicionais e a Matriz de Recuo podem fazê-lo. Download grátis Clique aqui para ver / baixar o Word (formato) - Disposições de eventos de interrupção adicionais para uma transação CNY entregue no exterior Clique aqui para ver / baixar a palavra (formato) - ISDA Offshore Deliverable CNY Transformação de transição Fallback Matrix Clique aqui para ver / baixar o Word ( Formato) - Formulário de confirmação para incorporar provisões adicionais e contrato de carta patente de retorno em relação às provisões de eventos de interrupção adicionais para uma transação CNY entregue no exterior (publicada em 27 de fevereiro de 2012) Esta carta lateral permite que as partes alterem as Transações CNH que foram registradas Entre eles (exceto aqueles identificados na Listagem para a carta lateral), independentemente de as Transações da CNH serem confirmadas em uma plataforma eletrônica (por exemplo, a plataforma SWIFT) ou evidenciadas por meio de uma confirmação por escrito. A finalidade da carta lateral é aplicar as Disposições de Evento de Perturbação Adicionais para uma Transação CNY Divertida Offshore e a Matriz de Recuo publicada pela ISDA em 14 de outubro de 2011 (conforme alterada e complementada de tempos em tempos) para aquelas Transações da CNH. Download grátis Clique aqui para ver / baixar o Suplemento de opção de barreira de 2005 do Word (formato) para as Definições de opção de câmbio e de moeda de 1998 (VERSÃO REVISADA - publicada em 5 de maio de 2006) Duas revisões técnicas foram feitas ao Suplemento de opção de barreira de 2005 para o FX de 1998 E Definições de Opções de Moedas (ldquo2005 Supplementrdquo), que foi publicado pela primeira vez em 6 de dezembro de 2005. A primeira revisão sugere como incorporar o Suplemento de 2005 em uma Operação de Barreira ou Opção Binária. A segunda revisão descreve ainda mais a abordagem adotada para as convenções para indicar Pares de Moedas na Matriz de Parceria de Moedas que foi publicada com o Suplemento de 2005. Download gratuito Clique aqui para ver / baixar pdf (formato) - Suplemento de opção de barreira de 2005 (Versão revisada) Clique aqui para ver / baixar a palavra (formato) - Confirmações de opção de barreira Clique aqui para ver / baixar pdf (formato) - Currency Matrix de parceria 2005 Suplemento de opção de barreira às Definições de opção de câmbio de 1998 e de opção de moedas (06 de dezembro de 2005) O Suplemento de opção de barreira de 2005 para as Definições de opção de câmbio de 1998 e de opção de moeda (o suplemento de ldquo 2005) permitirá que os participantes do mercado apresentem prontamente uma variedade de barreiras e opções binárias sob O quadro das Definições de 1998. O Suplemento de 2005 estabelece termos de referência comuns para um setor crescente do mercado de câmbio e deve oferecer os benefícios de processos de documentação eficientes e maior segurança jurídica para os participantes do mercado. As exposições ao Suplemento de 2005 ilustram como as opções de barreira e binárias podem ser confirmadas nos termos deles e as Notas de Prática que o acompanham explicam suas provisões. Matrizes com recomendações de melhores práticas para especificar certos termos de confirmação ao abrigo do Suplemento de 2005 também estão sendo publicadas e serão atualizadas periodicamente pelos co-patrocinadores. Download gratuito Clique aqui para ver / baixar pdf (formato) - 2005 Definições do Suplemento de Opções de Barreira Clique aqui para ver / baixar pdf (formato) - Resumo de Opção de Barrera 2005 Notas de Prática Clique aqui para ver / baixar pdf (formato) - Matriz de Parceria de Moeda Não Suplemento de transações de divisas cruzadas cruzadas (31 de maio de 2011) O Suplemento de transações de divisas cruzadas não entregáveis ​​incorpora termos para as Definições de opção de câmbio e divisas de 1998 (o ldquo1998 Definitionsrdquo) que são necessários para facilitar a documentação de moeda cruzada não entregue Transações FX. Download gratuito Clique aqui para ver / baixar pdf (formato) Maio de 2011 Suplemento de swap de volatilidade para as Definições de opção de câmbio e divisas de 1998 (3 de junho de 2011) O Suplemento de swap de volatilidade de maio de 2011 incorpora termos e um modelo para um Swap de volatilidade como uma emenda para As Definições de opção de câmbio e divisas de 1998 e o Anexo às Definições de Opção de FX e Moeda de 1998, respectivamente. Download grátis Clique aqui para ver / baixar pdf (formato) Tradução inglesa e bahasa indonésia do Glossário FX (publicado em 4 de janeiro de 2011) O Glossário FX contém provisões relevantes das Definições de Opção de Câmbio e Divisas de 1998, conforme alterado pelo Anexo de Opção de Barreira de 2005 , Para documentar as seguintes transações: Pontos entre USD / IDR FX, entrepostos de FX e swaps de FX, Opções de moeda de oferta e chamada de USD / IDR entregáveis ​​e opções binárias USD / IDR entregáveis. Download grátis Clique aqui para ver / baixar pdf (formato) Tradução vietnamita do Glossário FX (publicado em 25 de abril de 2011) O Glossário FX contém provisões relevantes das Definições de Opção de Câmbio e Divisas de 1998, conforme alterado pelo Suplemento de Opção de Barreira de 2005, para documentar As seguintes transações: pontos entre USD / VND FX entregues, FX e conversões FX, opções entre em USD e VND de entrega entre divisas e opções binárias USD / VND entregáveis. Download grátis Clique aqui para ver / baixar pdf (formato) Tradução vietnamita de modelos de confirmação (publicado em 25 de abril de 2011) Os modelos, que devem ser usados ​​em conjunto com o Glossário FX e o Glossário de Taxas, são projetados para documentar os seguintes tipos De transações: pontos entregáveis ​​USD / VND FX, FX e conversões FX, entregáveis ​​USD / VND e opções de moeda de chamada, opções binárias USD / VND entregáveis, swaps de taxa de juros entregáveis ​​e não entregáveis ​​USD e VND e entregáveis ​​e não negociáveis, Swaps de moeda cruzada USD / VND entregáveis ​​Download grátis Clique aqui para ver / baixar pdf (formato) Tradução inglesa e bahasa indonésia de confirmações para certos tipos de transações de taxas e taxas (publicado em 4 de janeiro de 2011) Os modelos, que serão usados ​​em Em conjunto com o Glossário FX e o Glossário de Taxas, são projetados para documentar os seguintes tipos de transações: Pontos entrepostos USD / IDR, Encargos FX e Swaps FX, USD / IDR entregues e atendimento Opções de taxa de câmbio, Opções binárias USD / IDR entregáveis, Swaps de taxa de juros entregáveis ​​e não entregáveis ​​do USD e IDR, e Swaps de moeda cruzada USD / IDR entregáveis ​​e não entregáveis, Download gratuito Clique aqui para ver / baixar a palavra (formato) Disposições adicionais para Uso com uma ruptura de moeda entregável e matrícula de rescisão de interrupção de moedas de entrega ISDA (publicado em 3 de novembro de 2008) As provisões adicionais para uso com uma interrupção de moeda entregável (quotAdondal Provisionsquot) e Matriz de reposição de interrupção de moeda ISDA (quotFallback Matrixquot) fornecem documentação padrão para Swaps de taxas de juros entregues quando um evento de interrupção de moeda entregável (conforme definido nas provisões adicionais) torna a moeda de referência (conforme definido nas provisões adicionais) não entregáveis. Por favor, note que a Matriz de Recuo pode ser alterada de tempos em tempos para incluir novas Moedas de Referência ou Pares de Moedas (cada uma conforme definido nas Disposições Adicionais). Para sua conveniência, anexamos um exemplo ilustrativo do Anexo II-A às Definições da ISDA de 2006 (Disposições Adicionais para uma Confirmação de uma Transação de Swap que é uma Transação de Taxa de Taxa ou Transação de Taxa de Taxa Cruzada) marcada para mostrar como os participantes do mercado Desejando adotar as Disposições Adicionais e a Matriz de Recuo podem fazê-lo. Download grátis Clique aqui para ver / baixar a palavra (formato) - Disposições adicionais para uso com uma interrupção da moeda dinerizada Clique aqui para ver / baixar a palavra (formato) - Matriz de rescisão de interrupção de moeda ISDA Dívida Clique aqui para ver / baixar a palavra (formato) - Anexo II-A - Formulário de Confirmação para Incorporação de Provisões Adicionais e Emenda Matriz às Definições de Opção de Câmbio e Divisas de 1998 (publicado em 5 de junho de 2008) Alteração à Seção 1.11 das Definições de Opção de Câmbio e Divisas de 1998, publicada em 5 de junho de 2008, Aborda a migração do sistema de pagamento TARGET para o sistema de pagamento TARGET2. Download grátis Clique aqui para ver / baixar a palavra (formato) Compendium das alterações ao Anexo A das Definições de Opções de Câmbio e Divisas de 1998 O Compêndio inclui todas as alterações ao Anexo A das Definições de Opções de Câmbio e Divisas de 1998 que foram publicadas eletronicamente desde 20 de junho, 2001. Download gratuito Clique aqui para ver / baixar pdf (formato) - VERSÃO ATUALIZADA - publicada em 10 de novembro de 2016 Clique aqui para ver / baixar pdf (formato) - VERSÃO ATUALIZADA - publicada 14 de setembro de 2015 Clique aqui para ver / Download pdf (format) - publicado em 26 de agosto de 2013 Suplementos ao Anexo A do FX de 1998 e Definições de Opção de Moeda Revisada Anexo A a 1998 Definições de Opções de Câmbio e Divisas O Anexo A contém definições de taxa de câmbio e taxa de câmbio e outras definições e provisões relacionadas Para uso na documentação de transações de câmbio e opção de moeda, incluindo transações não entregues, de acordo com as Definições de 1998. O Anexo A revisado, datado e vigente em 25 de setembro de 2000, incorpora todas as emendas anteriormente emitidas à versão de março de 1998 do Anexo A. Além disso, as definições de fontes de taxa obsoletas foram excluídas, várias novas definições de fonte de taxa foram adicionadas e modificações foram Feito para definições de fonte de taxa existentes para torná-los mais precisos. Outros termos foram revisados ​​na versão de 25 de setembro de 2000 do Anexo A para refletir melhor a prática de mercado nos mercados de câmbio não entregues. Mais notavelmente, a definição de revendedores de referência de moeda foi revisada para diferenciar entre os procedimentos de votação a serem realizados quando esse termo é usado no curso normal para determinar uma taxa de liquidação, ao contrário de quando esse termo é usado como uma taxa de retorno Mecanismo após a ocorrência de uma ruptura do mercado. A definição de Montante Especificado também foi revisada. Download gratuito Clique aqui para ver / baixar o formato pdf (formato) Anexo A ao FX de 1998 e às Definições de opções de moeda O Anexo A das Definições de opção de câmbio e de moeda de 1998, publicado em março de 1998, complementa e faz parte das Definições de opção de câmbio e divisas de 1998 . O Anexo A, que se encontra na forma de um fichário de três anéis, permite a inclusão de suplementos e emendas posteriores, contém definições de taxa de câmbio e taxa de câmbio e certas outras definições e provisões relacionadas. Download livre do pdf Clique aqui para ver / baixar pdf (formato) Três riscos principais para o mercado de opções da CNH FX: DB O crescente mercado de produtos estruturados e de opções CNH FX reflete o aumento da sofisticação do RMB no exterior, mas os riscos devem ser reconhecidos à medida que o mercado amadurece, diz Deutsche Bank. O mercado offshore de RMB alcançou uma nova etapa de desenvolvimento sustentada pela inovação rápida de produtos, maior liquidez e melhor descoberta de preços, mas há necessidade de maior quantidade e variedade se o mercado continuar a prosperar, de acordo com o Deutsche Bank. Desde o início de 2013, o mercado de opções da CNH FX cresceu em termos de volume de negócios, sofisticação do produto e participação no mercado. Isso é suportado pelo crescimento do volume de negócios RMB FX no exterior este ano, bem como pelo rápido desenvolvimento no mercado de produtos estruturados estruturados CNH, disse Linan Liu, analista do Deutsche Bank. A facturação diária da opção CNH foi em média US $ 7 bilhões neste ano, 700 vezes o nível de 2010, o que implica uma taxa de crescimento anual de 780 nos últimos três anos. Os diplomas negociados se estendem de um mês a um ano, até cinco anos, e o comércio único pode ser de US 300 milhões a US500 milhões. O crescimento considerável da opção CNH substitui o mercado de opções FX entregues CNY onshore e o mercado de opções de encaminhamento não entregáveis ​​da CNY NDF, escreveu em um relatório de 28 de outubro. Além disso, o volume de negócios da opção CNH FX superou tradicionalmente os grandes mercados, como KRW, MYR e TWD, e tornou-se a opção FX mais negociada no mercado de opções de moeda offshore da Ásia. Isto deve-se, em grande parte, ao crescimento do volume de negócios RMB FX no exterior, uma vez que a unidade é cada vez mais utilizada como uma moeda de liquidação e factura para o comércio transfronteiriço e o investimento por empresas globais. Esse desenvolvimento de mercado é possível porque o mercado de opções da CNH FX está livre de restrições regulatórias, como as do mercado onshore onde apenas a vanilla européia e as reversões de risco podem ser negociadas. O mercado de opções CNH FX oferece flexibilidade de liquidação para entrega física ou opções de liquidação líquida e As avaliações dos avais USD / CNH em relação aos aviões onshore USD / CNY possibilitam que as empresas capturem retornos atraentes, disse ela. Os fluxos de renminbi offshore impactaram o preço da opção CNH FX de várias maneiras, disse Liu. A primeira é que a volatilidade implícita USD / CNH FX caiu para mínimos recorde de 8,5 em outubro de 2011 para um mínimo histórico de 1,19 no início de setembro. Atualmente, está em 1.3525. Em segundo lugar, a curva de volatilidade do USD / CNH aumentou desde o início do ano, em parte devido a fluxos direcionados estruturados, com exposição de vega em grande parte em ou abaixo do teor de um ano, disse ela. A Vega mede a sensibilidade das opções às mudanças na volatilidade no ativo subjacente. Em terceiro lugar, os fluxos estruturados da CNH resultaram em dinâmicas únicas no mercado de opções CNH FX em 2013 A volatilidade implícita USD / CNH curta data demonstrou uma baixa volatilidade da VIX do índice SP 500 e / ou da volatilidade EUR / USD FX Liu. Ainda existe uma faixa de negociação USD / CNY USD / CNY onshore, e USD / CNH e USD / CNY podem ter afetado o preço da volatilidade FX implícita USD / CNH. Também os fluxos no mercado de volatilidade USD / CNH FX têm sido esmagadoramente one-way (venda) com participação relativamente baixa de investidores institucionais e hedge funds. No entanto, Liu adverte que, à medida que o mercado se desenvolve, existem três riscos principais para os preços. A primeira é uma banda de negociação intradiária FX mais ampla em USD / CNH. A banda provavelmente se alargará para / -2 a 2,5 nos próximos meses. O mercado de opções CNH FX provavelmente verá uma reação kneejerk inicialmente, e a volatilidade implícita de médio a longo prazo aumentará para refletir a expectativa de que a China aumente a volatilidade bidirecional RMB. No entanto, como esperamos que o mercado estruturado da CNH mantenha um forte crescimento, acreditamos que as atividades de hedge das empresas FX, bem como o posicionamento do revendedor são fundamentais para avaliar o perfil de risco e retorno dos mercados, disse ela. Em segundo lugar, o risco ascendente para o ponto USD / CNH poderia prejudicar o mercado estruturado a termo, uma vez que a parada na valorização da CNH em relação ao USD poderia fazer com que as empresas sofram perdas de mark-to-market e desencadeiam um grande desenrolar dessas estruturas. Nesse caso, os negociantes estarão expostos ao risco de contraparte não negligenciável de empresas com exposições diretas estruturadas, disse ela. Finalmente, uma vez que a volatilidade total da USD / CNH FX implica uma baixa quase histórica e o risco de queda da Reserva Federal no início do ano que vem, oferece suporte para a força do dólar e a faixa de pontos USD / CNH alargando a curva de volatilidade é mais provável que mude para cima. Além disso, o colapso recente no forward USD / CNH torna as atracções estruturadas muito menos atraentes devido à compressão na CNH, de 3.5 em junho para 1,67. Embora o mercado de RMB offshore ainda esteja nos estágios iniciais, acreditamos que o crescente mercado de produtos estruturados e de opção CNH FX em 2013 marca o início da fase de sofisticação do mercado, uma nova etapa sustentada pela rápida inovação de produtos, maior liquidez do mercado e descoberta de preços mais eficiente Dos ativos subjacentes, ao FX e taxas de produtos derivados, disse Liu. No entanto, o posicionamento desequilibrado no mercado de produtos estruturados sugere a necessidade de o mercado fornecer mais quantidade e variedade de produtos estruturados CNH de investimento.